快科技6月29日消息，Atreides Management创始人兼首席投资官Gavin Baker在播客中直言，内存才是AI竞赛中唯一真正重要的瓶颈。
Baker指出，社交媒体上有些人热衷于找出各种不知名的日本材料公司当作瓶颈，但那些都不重要。内存容量和带宽是所有AI模型性能的基础，没有足够的内存，再强的算力也无从发挥。
他预测，到2027年内存可能占到所有超大规模数据中心资本支出的30%到40%。
在供给端，AI服务器所需的高性能内存产能高度集中。全球仅有三家公司能够生产这类芯片：SK海力士、三星电子和美光。这三巨头掌控全球约90%的内存供应及几乎全部HBM产能。
据SemiAnalysis此前报告，2026年内存已占超大规模数据中心总资本支出约30%，而2023年和2024年这一比例仅为8%左右。
短短几年间，内存支出占比增长近四倍。摩根士丹利此前也指出，内存比特供给增长节奏受制于建设工期与产线爬坡时间，整体节奏偏慢。
Baker还提到，长鑫存储等厂商的发展能部分满足消费级内存的市场需求，但对于AI服务器所需的高性能内存，目前仍只能依靠上述三家厂商。
国产内存厂商在全球AI服务器内存供给格局中，短期内难以打破三巨头的垄断地位。
